Reaaliaikainen paikallinen media,
joka tuo ihmiset paikan päälle
ja näyttää sen todeksi.

Mikä Spotzzy on

Miten alustan arvo syntyy

Investointilogiikka on tuttu: mitä kohde maksaa, mitä se tuottaa ja kuinka ennustettavaa tuotto on. Spotzzyssa kohde on verkosto — ja se muuttaa kaksi asiaa laskelmassa. Tämä osio käy ne läpi ennen lukuja.

Spotzzy-ekosysteemi

Osallistujat, arvovirrat ja kasvukehä

Verkostovaikutus konkreettisesti

Kauppiaan kirjautuminen MobilePay-tunnuksilla

Tutuin esimerkki on kauppakeskus. Yksittäinen liiketila keskellä peltoa on lähes arvoton; sata liikettä saman katon alla synnyttää asiakasvirran, joka tekee jokaisesta yksittäisestä liiketilasta arvokkaamman — ja vuokrasta korkeamman. Spotzzy on sama ilmiö ilman kattoa: asiakasvirta syntyy sovelluksessa eikä ole sidottu yhteen osoitteeseen tai yhteen maahan.

Tuote on rakennettu ja demovalmis: kuluttajasovellus, kauppiasportaali, admin ja backend. Sijoitus ei mene sen rakentamiseen vaan sen täyttämiseen kauppiailla ja kuluttajilla.

Kauppiaat→ Sisältö & tarjoukset→ Kuluttajat→ Asiakasvirta→ Vaikuttajat & media→ Maksaminen↺ Lisää kauppiaita

Kehä kiihtyy itse itseään: mitä enemmän kauppiaita, sitä enemmän kuluttajille löydettävää — ja mitä enemmän kuluttajia, sitä arvokkaampi alusta on kauppiaalle. Sama mekanismi laskee churnia ja hankintakustannusta vuosi vuodelta: kuukausichurn laskee 7,4 %:sta 6,1 %:iin ja elinkaariarvo nousee 2 046 €:sta 3 105 €:oon vuoteen 2031 mennessä.

Scale Fast — miksi nopeus on strategia eikä kiire

1. Verkostomarkkinat ratkeavat kerran. Kun paikallisen kaupan mediaverkosto on jonkun hallussa markkinalla, toisen on vaikea tulla perässä. Siksi aikaikkuna on rajallinen ja laajentuminen tehdään nopeasti.
2. Tuote on jo rakennettu. Admin, kuluttajaweb, iOS ja backend ovat demovalmiita. Uusi maa on lokalisointi ja kanavasopimus — ei uusi tuotekehityshanke.
3. Jakelu monistuu kumppanin mukana. Sama MobilePay-rakenne kantaa Suomesta Tanskaan ja Vipps-yhteyden kautta Norjaan: sopimus laajennetaan, ei neuvotella uusiksi.
4. Marginaalikustannus on lähellä nollaa. Siksi käyttökate nousee −13 %:sta (2027) +54 %:iin (2031) samalla kun liikevaihto 38-kertaistuu. Kasvu ei siis syö katetta vaan kasvattaa sitä — ja juuri siitä alustayhtiöistä maksetaan.

Jakelukanava

MobilePay-sopimus on valmis infrastruktuuri

Alustayhtiön suurin riski on jakelu: miten tavoittaa kymmeniätuhansia pieniä kauppiaita ilman, että myyntikulu syö katteen. Spotzzylla tämä kysymys on ratkaistu sopimuksella.

Mitä kumppanuus tarkoittaa valuaatiolle

Jakelukanava on mallin suurin yksittäinen muuttuja, ja koko skenaariorakenne on rakennettu sen varaan: kuinka suuri osa kumppanin 53 000 kauppiaasta saadaan maksavaksi asiakkaaksi ensimmäisenä vuonna. 5 % tuottaa 3,4 M€, 10 % tuottaa 6,6 M€ ja 20 % tuottaa 13,0 M€ vuonna 2027 — ja ero kertautuu jokaisena seuraavana vuonna. Juuri siksi tämä kierros hinnoitellaan nyt eikä vuoden päästä.

Toteutusriski on silti todellinen: kanavan täysi teho saavutetaan 18 kuukauden rampissa, ja herkkyysanalyysi (ks. Skenaariot ja Riskit) näyttää, mitä tapahtuu jos ramppi venyy tai konversio jää puoleen oletetusta.

Maksaminen

Suoramaksaminen on puuttuva pala — ja suurin yksittäinen tulovirta

Tähän asti Spotzzy on tuonut kauppiaalle asiakkaan. Suoramaksamisen myötä kauppa myös tapahtuu alustalla — ja Spotzzy ottaa 5 %:n komission syntyneen kaupan arvosta. Tämä muuttaa Spotzzyn mediaverkostosta kaupankäynnin alustaksi.

Miksi tämä on ratkaiseva

1. Tuotto ei enää riipu kauppiasmäärästä vaan kaupan arvosta. Kuukausilisenssi on sama riippumatta siitä, myykö kauppias sadalla vai kymmenellä tuhannella eurolla. Komissio kasvaa kaupan mukana, joten sama kauppias tuottaa enemmän joka vuosi ilman hinnankorotusta.
2. Se sitoo kauppiaan alustaan. Kun maksu kulkee Spotzzyn kautta, vaihtamisen kustannus nousee. Tämä on merkittävin yksittäinen churnia laskeva tekijä mallissa.
3. Se sulkee mittausketjun. Spotzzy näkee jo kuka kiinnostui, varasi ja lunasti. Maksaminen näyttää myös paljonko hän osti — ja se on tieto, jota kauppias ei saa mistään muualta.
4. Se on herkin yksittäinen luku mallissa. Maksukomissio on 30 % ensimmäisen vuoden liikevaihdosta. Varovaisemmassa Bear-skenaariossa (5 % kumppanin kauppiaskannasta) se on 1,0 M€. Rahoitusta ja kasvupanostuksia vaiheistetaan toteutuneen kaupallisen näytön mukaan.

Mitä "kaupan arvo alustalla" tarkoittaa

Se ei ole Spotzzyn liikevaihtoa. Se on niiden ostosten yhteisarvo, jotka kuluttaja tekee Spotzzyn kautta: hän löytää Spotin, varaa sen ja maksaa sovelluksessa. Spotzzy ei omista tavaraa eikä kanna varastoriskiä — se välittää kaupan ja ottaa siitä 5 %. Alan vakiintunut termi on GMV (gross merchandise value).

Mistä 1,06 miljardia koostuu

Luku ei ole arvio ylhäältä vaan tulos kahdesta oletuksesta: kuinka moni kauppias käyttää suoramaksua ja kuinka paljon kauppaa kukin heistä tekee alustan kautta.

Kestääkö luku järkitarkastelun?

Miljardi euroa kuulostaa suurelta, joten se kannattaa pilkkoa kahteen suuntaan — kauppiaan ja kuluttajan näkökulmasta. Molemmat päätyvät maltillisiin lukuihin.

Maksuliikenteen kulut (maksunvälitys ja kumppanin osuus) ovat 45 % komissiotuotosta, joten kate tästä virrasta on 55 % — matalampi kuin lisenssimyynnistä, mutta volyymi on moninkertainen.

Taloudelliset luvut

Rakennettu skaalautumaan

Käyttökate kääntyy positiiviseksi vuonna 2028 — toisena toimintavuotena — ja kuukausittainen kassavirta jo syyskuussa 2027.

Liiketoimintamalli

Seitsemän tulovirtaa — kasvu ei nojaa yhteen hintaan

Kertajulkaisut, toistuvat lisenssit, maksamisen komissio, kuluttajatuotto ja data. Kaksi suurinta virtaa ovat kuukausilisenssit ja maksukomissio: yhdessä ne ovat 74 % liikevaihdosta jo 2027 ja 67 % vuonna 2031.

Kuka maksaa mistäkin: kauppias maksaa kuukausilisenssin, Spot-julkaisut ja maksukomission; brändi maksaa Hidden Spotit; vaikuttajasopimuksesta Spotzzy ottaa Spot Boost -provision; kaupungit, kauppakeskukset ja tapahtumat ostavat kartat ja datan; kuluttaja maksaa Spot lockin. Kauppias on selvästi suurin maksaja (85–92 % liikevaihdosta), mutta hänen maksunsa jakautuu kolmeen eri mekanismiin: kiinteään lisenssiin, käytön mukaiseen julkaisuhintaan ja kaupan arvoon sidottuun komissioon. Yksikään yksittäinen tulovirta ei kanna yli 44 %:a liikevaihdosta yhtenäkään ennustevuonna, joten yhden hinnan muutos ei kaada mallia.

Spot Boost — vaikuttajamarkkinointi tuotteistettuna

Kauppias ja vaikuttaja sopivat yhteistyöstä Spotzzyn kautta. Spotzzy hoitaa löytämisen, sopimisen, julkaisun ja mittaamisen sekä ottaa 20 %:n provision sopimuksen arvosta. Keskimääräinen sopimus on 400 €, eli Spotzzylle jää 80 € per sopimus.

Sopimustiheys on 190 sopimusta jokaista 1 000:ta maksavaa kauppiasta kohden — Bear-skenaariossa se vastaa täsmälleen 500 sopimusta Suomessa vuonna 2027. Base-skenaariossa koko kannan tuotto on 98 k€. Tiheys kasvaa verkoston tihentyessä 500:aan per 1 000 kauppiasta vuoteen 2031 mennessä, jolloin virta on 3,9 M€. Spot Boost ei vaadi omaa myyntityötä: se syntyy kauppiaiden ja vaikuttajien välisestä toiminnasta alustalla.

Hidden Spot — brändin kampanja kuluttajan näkymässä

Palkinnon arvo vasemmalla, kauppiaan hinta oikealla

Kauppiaskanta

6 500 maksavaa kauppiasta joulukuussa 2027

Suomessa 5 300 kauppiasta eli 10 % MobilePayn 53 000 kauppiaan kannasta, ja Tanskassa ja Norjassa yhteensä 1 200 vuoden loppuun mennessä. Jakelu tulee kumppanikanavasta (85 %) ja suorasta myynnistä (15 %). Penetraatioaste on koko mallin herkin oletus — siksi se on ajettu läpi kolmella tasolla.

Kuluttajat

Kuluttajat eivät ole tulonlähde — ne ovat kauppiaan tuotteen sisältö

Kuluttajien suora maksu (Spot lock) on 0,25 M€ vuonna 2027 — 4 % liikevaihdosta. Kuluttajahankinnan varsinainen arvo tulee kahta kautta: kauppias ei uusi jos hänen Spotiaan ei kukaan näe, eikä maksukomissiota synny ilman ostavaa kuluttajaa.

Yksikkötalous

SaaS-talous, joka kestää tarkastelun

Kansainvälistyminen

Kolme aaltoa neljässä vuodessa

Spotzzy on kansainvälinen jo ensimmäisenä toimintavuotena: Tanska ja Norja avautuvat loppuvuodesta 2027. Vuoteen 2031 mennessä 36 maata ja 97 markkinaa.

Aaltojen logiikka

Mitä kukin aalto vaatii

Tuloslaskelma

Kulurakenne ja kannattavuus

Kulut on mallinnettu ajureilla: henkilöstö per FTE, myynti per hankittu kauppias, kuluttajahankinta per lataus, hosting per MAU, maksuliikenne per komissioeuro ja maalaajentuminen per avattu maa.

Herkkyys

Kolme skenaariota — yksi muuttuja ratkaisee

Koko suunnitelman herkin luku on se, kuinka suuri osa MobilePayn 53 000 kauppiaasta saadaan maksavaksi asiakkaaksi ensimmäisenä vuonna. Skenaariot on rakennettu suoraan tämän penetraatioasteen varaan — kaikki muut oletukset pysyvät samoina kaikissa kolmessa.

Penetraatio kääntyy kauppiasmääräksi

Rahoitusstrategia

500 k€ equity toimii vipuna 650–750 k€:n käyttörahoitukseen

Julkinen rahoitus täydentää sijoitusta. Se ei korvaa markkinaehtoista pääomaa eikä perustu myönnettyinä pidettyihin tukiin.

Spotzzy hakee 500 000 €:n pre-seed equity-sijoitusta. Sen rinnalle tavoitellaan ensisijaisesti enintään 100 000 €:n Business Finland Sprint -avustusta sekä 50 000–150 000 €:n kehittämisavustuksia. Näin 500 k€ equity voi kasvattaa käytettävissä olevan rahoituksen noin 650–750 k€:oon ilman lisädiluutiota. Finnvera-tuettu pankkilaina säilytetään varaoptiona vain, jos käyttöpääoma tai todennettu kasvu sitä edellyttää.

Rahoituspaketti ja prioriteettijärjestys

Mihin Sprint-hanke kohdistettaisiin

Varojen käyttö — 650–750 k€ ilman alkuvaiheen velkaa

Lopullinen kustannusjako vahvistetaan erillisessä rahoitus- ja projektisuunnitelmassa. Samaa kustannusta ei kohdisteta kahteen julkiseen instrumenttiin.

Valuaatio

Miksi 5,2 M€ on perusteltu — ja miksi se on varovainen

Pre-seed-hintaa ei aseteta viiden vuoden mallilla vaan sillä, mikä riski on jo poistettu. Mallin kertoimet kertovat silti että hinta ei ole korkea.

Ensin: miten alustayhtiö ylipäänsä hinnoitellaan

Arvo lasketaan alhaalta ylös samalla tavalla kuin missä tahansa investoinnissa: paljonko kohde tuottaa, kuinka varmasti ja mitä siitä pyydetään. Kaksi asiaa on silti erilaista kuin pääomavaltaisessa liiketoiminnassa — ja ne selittävät koko kerroineron.

Mitä pyydetty hinta tarkoittaa suhteessa suunnitelmaan

Joulukuun 2027 toistuva liikevaihto (exit-ARR) on Base-skenaariossa 11,65 M€ ja varovaisessa Bear-skenaariossa 5,84 M€. Pyydetty pre-money 5,2 M€ on näistä 0,45- ja 0,89-kertainen — eli koko yhtiö hinnoitellaan alle yhden vuoden toistuvan liikevaihdon myös silloin, kun kanava tuottaa vain puolet oletetusta. Toimivaa SaaS-liiketoimintaa ei hinnoitella näin: verrokkien haarukka on 8–15× toistuva liikevaihto.

Kolme tapaa katsoa samaa hintaa

Sijoittajan tarkistuslista

Kuusi kysymystä, jotka esitettäisiin mille tahansa investoinnille — ja mitä niihin vastataan tässä.

Mikä riski on jo poistettu — ja mikä ei

Seuraava arvonluonti

Riskit

Keskeiset riskit ja miten ne hallitaan

Jokainen riski on ajettu mallin läpi: alla sen euromääräinen vaikutus vuosiin 2027 ja 2031 sekä toimenpide, jolla sitä pienennetään.